5.3.4. Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса. Оценка финансовой устойчивости гостиницы  Как известно между, статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключается случаи формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка, что в нашем примере применения не имеет.
Текущие активы создаются как за счет собственного капитала, так й за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы наполовину они были сформированы за счет собственного, а наполовину за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия внешнего долга.
В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две части:
а) переменную часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;
б) постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала.
Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.
Схематическая связь статей бухгалтерского баланса представлена ниже.
|
Долгосрочные активы (основной капитал)
|
Собственный основной капитал и долгосрочные кредиты
|
Постоянный (переменный) капитал
|
|
Текущие активы
|
Постоянная часть
|
Собственный оборотный капитал
|
|
Переменная часть
|
Краткосрочный заемный капитал
|
Как известно, собственный капитал в балансе отражается общей суммой. Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы по первому и второму разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов.
Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:
- абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы и затраты меньше суммы собственного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности;
- нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия;
- неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов баланса на временное накопление оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и другие.
При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия:
а) производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов;
б) незавершенное производство плюс расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотного капитала.
Если эти условия не выполняются, то имеет место тенденция ухудшения финансового состояния.
- кризисное финансовое состояние (гостиница находится на грани банкротства).
Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам бюджету и т. д.
Анализ финансовой устойчивости гостиницы можно произвести еще и в несколько ином ракурсе.
После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния, как уже говорилось выше, является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия. Для данного блока анализа имеет решающее значение вопрос о том, какие показатели отражают сущность финансового состояния. И ответ на него связан, прежде всего, с балансовой моделью, из которой исходит анализ.
Таблица 12. Баланс гостиницы
|
Актив
|
Условное обозначение
|
Пассив
|
Условное обозначение
|
|
1. Основные средства
|
F
|
1. Источники собственных средств
|
ис
|
|
2. Запасы и затраты
|
Z
|
2. Расчеты и прочие пассивы
|
|
|
3. Денежные средства, прочие активы:
|
Ra
|
3. Кредиты и другие заемные средства
|
К
|
|
в том числе
|
|
в том числе
|
|
|
денежные средства и сбережения
|
Д
|
краткосрочные кредиты и средства
|
К' =12 807
|
|
расчеты и прочие активы
|
Ч а
|
долгосрочные кредиты и заемные средства
|
|
|
|
|
ссуды, непогашенные в срок
|
к°
|
|
|
|
|
|
|
Баланс
|
В
|
Баланс
|
в
|
Финансовая устойчивость - это определенное состояние, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние гостиничного хозяйства может оставаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций^ совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости к другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия к повышению его устойчивости.
Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем:
а) ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль реализованных услуг;
б) обоснованного уменьшения запасов и затрат;
в) пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.
|
